000			02846cam a2200265 i 4500
999			_c2337 _d2337
005			20190716064509.0
007			ta
008			121019n2012 vac m 000 0 spa u
040			_aUTFSM _bspa _erda
082			_aM IND _bV487 2012
100	1		_aVerdugo Pérez, Julio Andrés _999190 _e, autor
245			_a¿Son los mercados bursátiles latinoamericanoseficientes? evidencia mediante pruebas de ratio de varianza múltiple
260			_aValparaíso : _b UTFSM, _c 2012
264			_aValparaíso: _bUTFSM,
300			_a74 h. : _b il.
336			_2rdacontent _atext _btxt
337			_2rdamedia _aunmediated _bn
338			_2rdacarrier _avolume _bnc
500			_aincluye anexos
502			_aTesis (Ing. Civil Industrial) -- Prof. Guía: Werner Kristjanpoller Rodríguez
520			_aDesde fines de los 1980?s e inicios de los 1990?s, gran parte de las economías emergentes iniciaron un proceso de liberalización financiera, permitiéndose mayor movilidad de capitales desde y hacia sus mercados financieros. El impacto de la liberalización en la volatilidad y eficiencia de los mercados de capitales ha sido objeto de estudio en los años recientes. Se denomina un mercado eficiente, aquel en el cual los precios de las acciones reflejan plenamente toda la información disponible. Se distinguen tres hipótesis respecto a la eficiencia: la hipótesis débil, la hipótesis semi-fuerte y la hipótesis fuerte del mercado eficiente. En esta tesis se puso a prueba la hipótesis débil del mercado eficiente, en la que se postula que el precio actual refleja totalmente la información de la serie histórica de precios, por lo que ningún participante del mercado podrá obtener retornos superiores a los del mercado basándose en los datos y series históricas, es decir, análisis técnico, puesto que todos los participantes del mercado habrán aprendido a explotar las señales que dichas series de precios pueden mostrar y actuaran en consecuencia. Para testear la hipótesis débil del mercado eficiente se utilizaron pruebas de ratios de varianza múltiple: El test de Chow-Denning, el test de Signos Conjunto de Wright y la versión Wild Bootstrap de la prueba automática ratio de varianza, para los índices bursátiles de los principales mercados latinoamericanos: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú, entre los años 1991 y 2010. Los resultados muestran que Argentina, Brasil y México han sido eficientes en la forma débil, en cambio, Chile, Colombia y Perú muestran rechazo a la hipótesis débil. Lo anterior soporta la idea de que existe una correlación positiva entre el nivel de desarrollo del mercado financiero y la eficiencia.
700			_aKristjanpoller Rodríguez, Werner David (Comisión de tesis) _954356
710			_aUTFSM. _b Departamento de Industrias (1994-) _93742
942			_2CATUSM _cM