Correlación del mercado accionario en Chile, actualización 2008
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TextoDetalles de publicación: Valparaíso: UTFSM, 2008Descripción: 100 h.: ilTema(s): ACCIONES (Bolsa) -- CHILE | BOLSA DE VALORES -- CHILE | BC / MEM (memorias UTFSM con resúmenes)Clasificación CDD: M 332.6322 Nota de disertación: Tesis (MBA. Magister en Gestión Empresarial) -- Prof. guía: Werner Kristjanpoller Tema: [Resumen del autor]Tema: En nuestra búsqueda por entender y predecir de una mejor manera el precio y la evolución del mercado accionario, se ha desarrollado una modificación al modelo clásico de valoración de activos CAPM a través de su parámetro correlacional 'B'. La modificación del cálculo del anterior parámetro, busca entregar herramientas más eficientes y de fácil interpretación, para la elaboración de una óptima cartera de inversión dependiendo del escenario económico que se encuentre. El trabajo ha considerado la base de precios accionarios históricos de las acciones de mayor presencia bursátil nacional. Luego, considerando las investigaciones estadísticas de Markowitz, y la evaluación de datos correlacionales históricos en el modelo CAPM, se ha obtenido el parámetro 'B' diferenciado por cada acción dependiendo si el mercado se encuentra al alza o a la baja. Nuestra hipótesis considera que el comportamiento de la acción no es único respecto al mercado, es posible obtener una mejor aproximación de este comportamiento considerando datos separados con un mercado al alza y a la baja. Por otro lado, el desarrollo de este trabajo busca validar el modelo CAPM, diversificando la cantidad de datos agrupados para el cálculo de 'B'. Nuestro desarrollo plantea este cálculo para grupos de datos de 24, 36, 48 y 60 meses de cada acción y del mercado, recordando que el modelo clásico CAPM solo considera 60 meses. De acuerdo a la gráfica de estos 4 resultados por acción, se observa entre ellos tendencias similares de comportamiento relativo al mercado, pero con diferencias en la amplitud de las gráficas, siendo estas menores para los resultados evaluados a 60 meses. La modificación del parámetro 'B' diferenciado a lo largo de la historia de la acción, permite visualizar si existe un comportamiento regular o tendencias marcadas del activo respecto a los movimientos del mercado, además de cuantificar su proporción de reacción. Esta herramienta propuesta aplicada al mercado de valores nacional, permite proponer una cartera óptima de máximo retorno al menor plazo y mínimo riesgo, considerando las acciones evaluadas destacadas con un comportamiento regular en su historia, tendencia a amplificar los efectos de un mercado al alza y tendencia a disminuir los efectos de un mercado a la baja.
| Tipo de ítem | Biblioteca actual | Colección | número de clasificación | Copia número | Estado | Fecha de vencimiento | Código de barras |
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Memorias
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Biblioteca Central | Memorias | M 332.6322 L926 (Navegar estantería(Abre debajo)) | 1 | Disponible | 3560900138902 |
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CD Rom incluiye tesis y presentación en formato PDF
Incluye anexos
Tesis (MBA. Magister en Gestión Empresarial) -- Prof. guía: Werner Kristjanpoller
h. 91 - 92
[Resumen del autor]
En nuestra búsqueda por entender y predecir de una mejor manera el precio y la evolución del mercado accionario, se ha desarrollado una modificación al modelo clásico de valoración de activos CAPM a través de su parámetro correlacional 'B'. La modificación del cálculo del anterior parámetro, busca entregar herramientas más eficientes y de fácil interpretación, para la elaboración de una óptima cartera de inversión dependiendo del escenario económico que se encuentre. El trabajo ha considerado la base de precios accionarios históricos de las acciones de mayor presencia bursátil nacional. Luego, considerando las investigaciones estadísticas de Markowitz, y la evaluación de datos correlacionales históricos en el modelo CAPM, se ha obtenido el parámetro 'B' diferenciado por cada acción dependiendo si el mercado se encuentra al alza o a la baja. Nuestra hipótesis considera que el comportamiento de la acción no es único respecto al mercado, es posible obtener una mejor aproximación de este comportamiento considerando datos separados con un mercado al alza y a la baja. Por otro lado, el desarrollo de este trabajo busca validar el modelo CAPM, diversificando la cantidad de datos agrupados para el cálculo de 'B'. Nuestro desarrollo plantea este cálculo para grupos de datos de 24, 36, 48 y 60 meses de cada acción y del mercado, recordando que el modelo clásico CAPM solo considera 60 meses. De acuerdo a la gráfica de estos 4 resultados por acción, se observa entre ellos tendencias similares de comportamiento relativo al mercado, pero con diferencias en la amplitud de las gráficas, siendo estas menores para los resultados evaluados a 60 meses. La modificación del parámetro 'B' diferenciado a lo largo de la historia de la acción, permite visualizar si existe un comportamiento regular o tendencias marcadas del activo respecto a los movimientos del mercado, además de cuantificar su proporción de reacción. Esta herramienta propuesta aplicada al mercado de valores nacional, permite proponer una cartera óptima de máximo retorno al menor plazo y mínimo riesgo, considerando las acciones evaluadas destacadas con un comportamiento regular en su historia, tendencia a amplificar los efectos de un mercado al alza y tendencia a disminuir los efectos de un mercado a la baja.
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